山東飛龍金屬材料有限公司
電 話：0635-8579856
0635-8579857
手 機：13863588378
傳 真：0635-2996665
Ｑ?。眩?97366996
聯(lián)系人：韓經(jīng)理
電 話：0635-8579856
0635-8579857
手 機：13863588378
傳 真：0635-2996665
Ｑ?。眩?97366996
聯(lián)系人：韓經(jīng)理
中國電解鋁 減產(chǎn)與復產(chǎn)“冰火兩重天”
作者：admin 發(fā)布于：2015-3-16 0:06 Monday
2008年年初，南方雪災引發(fā)國內(nèi)供電緊張，國內(nèi)鋁廠被動減產(chǎn)，之后鋁價下跌和金融危機的到來進一步迫使國內(nèi)鋁廠全面減產(chǎn)。對于電解鋁廠來說，電解鋁的停產(chǎn)和復產(chǎn)并不是一個可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。
2008年年初，南方雪災引發(fā)國內(nèi)供電緊張，國內(nèi)鋁廠被動減產(chǎn)，之后鋁價下跌和金融危機的到來進一步迫使國內(nèi)鋁廠全面減產(chǎn)。2009年，國民經(jīng)濟整體開始逐漸復蘇，在國儲局和各地方政府收儲政策刺激下，河南鋁廠率先掀起了一波復產(chǎn)大潮。2009年7月份，當鋁價突破15000元/噸后，全國各大鋁廠再掀復產(chǎn)大潮。目前，國內(nèi)大部分鋁廠滿負荷開工，全國產(chǎn)能利用率達到90%以上。
從減產(chǎn)到復產(chǎn)，國內(nèi)電解鋁行業(yè)經(jīng)歷了冰火兩重天。但對于電解鋁廠來說，電解鋁的停產(chǎn)和復產(chǎn)并不是一個可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。一方面由于電解鋁產(chǎn)能的恢復需要一個過程；另一方面復產(chǎn)過程需要耗費大量成本，巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。
產(chǎn)能利用率受多種因素影響
從2008年的大規(guī)模減產(chǎn)到2009年的大范圍復產(chǎn)，鋁行業(yè)可謂是冰火兩重天，在產(chǎn)能利用率變化的背后我們看到了多種影響因素：
1.首先是電解鋁冶煉廠自身生產(chǎn)資料的制約。電對于鋁的冶煉來說是至關重要的資源，2008年的大規(guī)模減產(chǎn)是用電受到制約的結果，當社會用電緊張，電解鋁行業(yè)作為耗電量最大的行業(yè)必然首先要為社會用電讓路。用電遭遇緊張的因素是多方面的：自然災害導致電網(wǎng)受到破壞，運輸因素導致發(fā)電廠電煤供應出現(xiàn)緊張，季節(jié)性因素導致社會用電出現(xiàn)高峰……鋁生產(chǎn)的外在必要條件受到限制，則必然要對鋁生產(chǎn)形成影響。
2.鋁價本身的變動引起產(chǎn)能使用的變動。傳統(tǒng)的經(jīng)濟學理論告訴我們，供給曲線是一條斜率為正的曲線：當價格上升的時候，供給量增加；當價格下降的時候，供給量減少。電解鋁的減產(chǎn)和復產(chǎn)正好完美演繹了這條經(jīng)濟學規(guī)律。2008年價格持續(xù)出現(xiàn)低迷，導致生產(chǎn)廠家利潤削減甚至出現(xiàn)虧本，這個時候廠家選擇減產(chǎn)，一方面是力圖通過供應量的減少來改善供大于求的局面，穩(wěn)定價格；另一方面是減少虧損。前一個原因主要可以由2008年7月10日電解鋁骨干企業(yè)的聯(lián)合減產(chǎn)找到解釋。當生產(chǎn)廠家對產(chǎn)品價格不夠滿意的時候，主要的生產(chǎn)廠家通過聯(lián)合減產(chǎn)以達到減少產(chǎn)品供應的目的，從而提高產(chǎn)品價格，這種做法在多個行業(yè)都可以看到。這種形式類似于壟斷組織的卡特爾形式。但是由于不具備足夠的市場條件：鋁的供給要遠遠大于需求，因此聯(lián)合減產(chǎn)的手段并未奏效。而第二個原因則是2008年鋁價大規(guī)模下跌。當鋁價跌到10000元/噸附近的時候，對于大多數(shù)鋁廠而言這個價格跌破了它們的生產(chǎn)成本線。每多生產(chǎn)一噸的電解鋁，就要增加相應的虧損額。另外企業(yè)對于鋁價未來的反彈并沒有充分的信心，在這樣的條件下，那些高成本的生產(chǎn)線就必然受到淘汰，停產(chǎn)。
3.政府追求政治目標的結果。保證GDP的增長是政府的一個最主要的工作目標之一，尤其是在2008年年底中央提出“保八”目標以后，對于地方政府而言，保證當?shù)谿DP的增長是最重要的工作重心。所以2009年3月份的時候，盡管鋁的市場格局仍舊不能盡如人意，供大于求的局面并沒有得到根本性的改變，但河南省政府仍舊通過各種政策手段敦促省內(nèi)各電解鋁廠開工上馬。當然從后期來看，復產(chǎn)的選擇與需求的復蘇實現(xiàn)了較為完美的匹配。但應該看到的是，當時市場對未來經(jīng)濟的普遍預期并沒有后來實際經(jīng)濟表現(xiàn)得那樣樂觀。換言之，如果當時需求沒有復蘇，電解鋁仍舊源源不斷地生產(chǎn)出來，那么鋁價可能會受到更嚴重的滅頂之災。
2008
雪災引發(fā)電解鋁企業(yè)減產(chǎn)
2008年伊始，我國南方大范圍地區(qū)普降大雪。大雪對鋁造成的損害主要通過兩個途徑：第一，損害電網(wǎng)系統(tǒng)，使得供電出現(xiàn)緊張局面。這次冰凍災害南方電網(wǎng)區(qū)域4216條線路被破壞，65個縣市出現(xiàn)停電。當時整個社會供電出現(xiàn)嚴重緊張的局面。第二，破壞運輸系統(tǒng)，造成煤炭運輸緊張，從而影響火力發(fā)電。截至2008年1月25日，全國電煤庫存約2142萬噸，不到正常存煤的一半。平均以每日近30萬噸的速度下降，形勢相當嚴峻。存煤低于三天的電廠有89座，涉及發(fā)電容量7795萬千瓦，超過全國總裝機容量的1/10。全國因缺煤停機3990萬千瓦，國網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因缺煤停機2402萬千瓦，南網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因燃料供應和自然災害等問題停機1588萬千瓦。整體供應局勢非常嚴峻和緊張。在這樣一個全社會用電都非常緊張的背景下，生產(chǎn)耗電最大的電解鋁廠不能不通過減產(chǎn)來滿足社會用電需求。
貴州電網(wǎng)受破壞程度尤為嚴重。該省的70—80萬噸的電解鋁產(chǎn)能中四分之三被迫停止了生產(chǎn)。貴州的停電迫使中鋁關閉了兩座鋁冶煉廠，分別是中鋁貴州分公司和遵義鋁業(yè)電解鋁廠，兩家產(chǎn)能分別為40萬噸和11萬噸。四川、湖南、江西等省份也不同程度發(fā)生斷電，這些省份的電解鋁企業(yè)基本關閉生產(chǎn)，累計受累電解鋁產(chǎn)能達59萬噸。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的調(diào)查，2008年春節(jié)前后，國內(nèi)約有160萬噸的電解鋁產(chǎn)能關閉。
自2008年3月初鋁價創(chuàng)下高點以后，鋁價便一路下跌，直到跌到19000元/噸附近，鋁價延續(xù)振蕩了3個半月的時間。鋁價的下跌，再加上夏季用電高峰，2008年7月10日有色金屬工業(yè)協(xié)會特意組織召開部分(20家)骨干電解鋁企業(yè)市場分析座談會，會議全體代表通過了電解鋁企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)“倡議書”，并承諾自即日起一個月內(nèi)逐步達到減產(chǎn)5—10%的目標，并向全國電解鋁企業(yè)發(fā)出倡議，希望所有電解鋁企業(yè)加入到減產(chǎn)行列。
此波聯(lián)合減產(chǎn)主要有這幾方面的原因：供需過剩局面加劇，成本進一步提高，生產(chǎn)商利潤受到嚴重擠壓，夏季用電高峰到來，供電再次出現(xiàn)緊張，下游鋁消費嚴重疲軟。
由于全球鋁市場供需過剩的局面進一步加劇，交易所的庫存穩(wěn)步增加，在2008年3月以后，鋁價“跌跌不休”。另外電價上調(diào)、材料成本同時也發(fā)生上漲，2008年6月19日，發(fā)改委公告決定自6月20日起將汽油、柴油價格提高1000元/噸，航空煤油價格提高1500元/噸；自7月1日起，全國銷售電價提高2.5分/千瓦時。這些都給電解鋁的成本上升造成了很大的壓力。加上鋁價的回落，電解鋁行業(yè)的盈利能力大幅度回落。成本上升本來應該能夠直接推動鋁價上漲，但是由于供給過剩，鋁價并未能應聲而漲。因此，在這種背景條件下，有色金屬工業(yè)協(xié)會提出聯(lián)合減產(chǎn)的建議是合理的。
由于夏季用電高峰的來臨，電力供應短缺情況出現(xiàn)。當時我國電力行業(yè)的特點是：用電量增速超過了裝機容量增速，另外電煤緊張局面自春節(jié)以來還沒有得到根本性的改善，而國家又限制煤電聯(lián)動，國內(nèi)用電緊張的局面依舊非常嚴峻，尤其是華南、華東地區(qū)電力非常緊張。國電網(wǎng)會議表示，2008年我國電力缺口將達到1000萬千瓦時。電解鋁冶煉企業(yè)的部分減產(chǎn)，有助于減少全國用電量，為節(jié)能減排做出自己的貢獻。
同時，貨幣緊縮政策影響了各行業(yè)的鋁消費。下游消費增長緩慢，房地產(chǎn)行業(yè)的表現(xiàn)最為明顯，銷售面積單月同比增長自2008年4月始已經(jīng)連續(xù)小于0，到了2008年7月份更是下跌到了-35.7%的低位水平。而汽車銷售盡管全年仍舊保持增長，但增長力度已經(jīng)明顯弱于往年，2008年1—6月汽車銷售累計同比增長數(shù)據(jù)降至18.5%。而2006年和2007年這兩年的這個數(shù)據(jù)分別為26.6%和23.7%。電力問題不僅對鋁的生產(chǎn)造成影響，同時也影響下游行業(yè)對鋁的消費。2008年年初，由于廣東電力緊張，導致當時廣東省的鋁消費低迷。
2008年年中，伴隨著房利美、房貸美危機的發(fā)生，金融危機徹底爆發(fā)，油價應聲而跌。這一波下跌綿綿無期，鋁價同時也是飛流直下。在鋁價跌破電解鋁的生產(chǎn)成本以后，更多的鋁廠選擇了減產(chǎn)或者停產(chǎn)。這一次不是因為電不夠用，也不是為了要支撐鋁價，而是因為鋁價下跌遙遙無期，虧損已成定局，要減少虧損必須選擇減產(chǎn)。這是一次鋁廠自身做出的被動性減產(chǎn)決定。
2008年10月22日，中鋁對外正式公布了72萬噸/年的電解鋁減產(chǎn)結果。而據(jù)中鋁的內(nèi)部人士稱，中鋁在其之后又繼續(xù)實施了減產(chǎn)，實際減產(chǎn)將達到90萬噸/年，其他鋁廠也紛紛做出了自己的減產(chǎn)計劃，有的全部停產(chǎn)，如中鋁山東，16家企業(yè)減產(chǎn)幅度在10—20%之間，減產(chǎn)幅度在20—50%之間的有8家企業(yè)，而超過50%的為中鋁鄭州和中鋁山東。
經(jīng)過粗略的計算，筆者認為，國內(nèi)所損失的產(chǎn)能在200萬噸左右，差不多相當于當時國內(nèi)兩個月的鋁消費量。
在過去的幾年中，由于鋁行業(yè)存在較高的利潤，全國各地電解鋁新項目紛紛上馬，產(chǎn)能不斷提高。到了2007年，電解鋁產(chǎn)能已經(jīng)達到1997年的6.68倍，產(chǎn)量為1997年的5.69倍。自1997年以來，產(chǎn)量的環(huán)比增長率幾乎都是保持在10%以上，2005年的增長率稍低，但也有9.76%，而2007年增長率更是達到了的34.96%。鋁產(chǎn)能高速增長的背后，一方面是經(jīng)濟增長導致我國鋁的需求不斷提高，另一方面電解鋁行業(yè)利潤的豐厚亦是一個重要原因。盡管國家不斷的出臺各項政策限制電解鋁新項目的上馬，但鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量仍舊以驚人的速度增長。10年時間，電解鋁生產(chǎn)能力迅速擴大，到2002年，電解鋁產(chǎn)能達到604萬噸，產(chǎn)量達到483萬噸，我國一躍成為世界鋁生產(chǎn)第一大國。電解鋁行業(yè)的供大于求局面嚴重惡化，生產(chǎn)廠家不得不選擇減產(chǎn)以適應新的形勢的變化。
2009年
鋁價復蘇引發(fā)電解鋁企業(yè)復產(chǎn)
金融危機爆發(fā)以后，幾乎所有商品的價格都是一瀉千里，連續(xù)不斷下跌，電解鋁也未能“幸免于難”。人們完全沒有料到電解鋁價格可以在如此短暫的時間內(nèi)發(fā)生如此大規(guī)模的下跌，人們同時也沒有預期到在需求迅速減少的前提下，鋁價可以如此之快的重新恢復上漲。正是鋁價快速實現(xiàn)了從下跌到上漲的轉變奠定了其后電解鋁產(chǎn)能恢復的基礎。而從下跌到上漲的轉變，國家和地方的收儲政策起到了至關重要的作用。
云南省政府為解決省內(nèi)有色金屬由于價格下跌造成的困難，率先提出了收儲方案，2008呢11月30日，云南省政府有關部門聯(lián)合出臺了《云南省有色金屬儲備試行辦法》，決定從2008年12月1日起至2009年12月31日止收儲100萬噸有色金屬產(chǎn)品。
2008年12月25日，國儲局亦決定開始收儲鋁以扶持鋁冶煉企業(yè)，2009年1月以12300元/噸的價格收儲30萬噸鋁，其中15萬噸從中鋁購買，云鋁收2萬噸，而其他部分從6—7家企業(yè)冶煉廠購買。2009年2月19日，國儲局再次做出收儲29萬噸電解鋁的安排。
從現(xiàn)在來看，收儲政策的出臺對于遏制鋁價進一步下跌起發(fā)揮了很重要的作用。2008年12月的上半月鋁價基本上是振蕩走勢，下跌態(tài)勢已經(jīng)明顯得到了遏制。12月下半月，鋁價扭轉振蕩局勢，露出上揚的苗頭。而這波上漲，正是2009年鋁價上漲的起點處。
2009年的上漲行情基本上呈現(xiàn)階梯形狀，全年的價格走勢特點基本可以概括為上升一段時間，整理一段時間。在3月中旬左右鋁價發(fā)起了一波較大上漲行情，從12000元/噸以下一直漲到13000元/噸以上。鋁價的上漲給鋁冶煉企業(yè)帶來了信心，鋁企業(yè)的生產(chǎn)利潤開始逐步得以實現(xiàn)，河南鋁企業(yè)率先開始復產(chǎn)。3月25日，河南省常務副省長李克稱，河南省計劃建立50萬噸電解鋁儲備,并建立電解鋁儲備與質(zhì)押貸款聯(lián)動機制，以幫助一些停產(chǎn)的企業(yè)積極恢復產(chǎn)能，緩解電解鋁行業(yè)的經(jīng)營困難。河南省政府之所以提出收儲實際上是為了促進電解鋁廠商復產(chǎn)，收儲的前提是停產(chǎn)的企業(yè)必須要恢復產(chǎn)能，否則將不可能享受到優(yōu)惠政策。2009年4月初，河南省內(nèi)十幾家重點電解鋁企業(yè)與省內(nèi)四五家電廠率先簽訂了直購電協(xié)議。只要電解鋁企業(yè)用電電壓等級在100千伏及以上，電解槽型不小于160kA就可簽訂直購電協(xié)議，此次恢復產(chǎn)能的企業(yè)大都是上述享受直購電優(yōu)惠的企業(yè)。河南省政府要求，享受到電價優(yōu)惠的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)必須恢復產(chǎn)能，否則將取消企業(yè)享受的優(yōu)惠政策。而政府之所以在電解鋁總體仍舊是供大于求的局面下仍舊不斷促進鋁冶煉企業(yè)進行復產(chǎn)，和保證GDP增長的目標是密不可分的。中央政府在2008年年底提出了2009年中國GDP增長保證達到8%的目標，河南省是一個農(nóng)業(yè)大省，它的主要工業(yè)基礎是鋁工業(yè)，其GDP當中有很大一部分比例是來自鋁的生產(chǎn)。如果河南省的鋁生產(chǎn)不足，那么就很難保證河南省的GDP增長目標。在追求GDP增長目標的要求下，政府自然要不遺余力提供各種優(yōu)惠政策敦促企業(yè)進行復產(chǎn)。
河南省的電解鋁產(chǎn)量居全國第一，國內(nèi)市場占有率達到四分之一。2009年前2個月，河南有40%的產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)。河南省的電解鋁企業(yè)主要有焦作萬方鋁業(yè)、新安萬基鋁業(yè)、三門峽天元鋁業(yè)、河南神火鋁電、河南豫聯(lián)能源、伊川鋁廠、澠池黃河鋁電和中鋁公司在豫合作企業(yè)。根據(jù)河南省發(fā)改委工業(yè)處的消息，截至2008年12月份，河南全年電解鋁產(chǎn)量達到325萬噸。
從事后結果來看，河南省的復產(chǎn)行動與國內(nèi)消費的復蘇形成了良好的配合。在2009年第二季度，無論是房地產(chǎn)還是汽車行業(yè)都已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的復蘇苗頭。當然當時市場對此仍舊心存疑慮，擔心這種復蘇是臨時性的。事實上，國內(nèi)的消費需求不僅僅抵消了復產(chǎn)導致的產(chǎn)量的增加，同時也抵消了大量進口所帶來的不利效應。從最初的原動力來說，是政府的收儲政策引發(fā)復產(chǎn)行為，而復蘇的消費則從另一個角度支撐了復產(chǎn)行為，并且下游消費的轉好誘導了鋁價的上漲，鋁價上漲以后又反過來吸引了更多減產(chǎn)的企業(yè)加入復產(chǎn)的隊伍中來。
2009年3月份以河南省為代表的電解鋁廠商的復產(chǎn)是以政府政策主導為主。當時盡管鋁價上漲，但是整個市場對于鋁價的走勢并不樂觀，更多廠商事實上是不大樂于復產(chǎn)的。河南省政府的政策實際上是為當?shù)氐匿X冶煉企業(yè)注入了強心針，以收儲作為保證，來支持本地企業(yè)的產(chǎn)能的重新啟動。而到了2009年7，8月份，更多的鋁冶煉廠的復產(chǎn)行動已經(jīng)是建立在市場需求的基礎上。8月份以后現(xiàn)貨價格沖上15000元/噸，對于絕大多數(shù)冶煉廠而言利潤已經(jīng)足夠了，此時全國各大冶煉廠開動產(chǎn)能，開工率直線上升。
對于電解鋁廠來說，電解鋁的停產(chǎn)和復產(chǎn)并不是一個可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。換句話說，當生產(chǎn)出現(xiàn)虧損的時候，電解鋁廠不會立刻進行停產(chǎn)；當生產(chǎn)開始盈利的時候，電解鋁廠也不會立刻進行復產(chǎn)。這主要是基于兩方面的理由。一方面是技術上的原因：電解鋁產(chǎn)能的恢復需要一個過程，電解槽要生產(chǎn)出鋁就必須在其里面首先灌注原鋁，因電解槽里必須充滿鋁水才能夠生產(chǎn)出鋁，從原鋁的灌注到最后電解槽上可以有新的鋁生產(chǎn)出來需要一個時間過程；另一方面是基于成本的考慮，復產(chǎn)過程需要耗費大量成本。一個電解槽恢復生產(chǎn)需要耗費15萬元的成本。巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。【期貨日報】
2008年年初，南方雪災引發(fā)國內(nèi)供電緊張，國內(nèi)鋁廠被動減產(chǎn)，之后鋁價下跌和金融危機的到來進一步迫使國內(nèi)鋁廠全面減產(chǎn)。2009年，國民經(jīng)濟整體開始逐漸復蘇，在國儲局和各地方政府收儲政策刺激下，河南鋁廠率先掀起了一波復產(chǎn)大潮。2009年7月份，當鋁價突破15000元/噸后，全國各大鋁廠再掀復產(chǎn)大潮。目前，國內(nèi)大部分鋁廠滿負荷開工，全國產(chǎn)能利用率達到90%以上。
從減產(chǎn)到復產(chǎn)，國內(nèi)電解鋁行業(yè)經(jīng)歷了冰火兩重天。但對于電解鋁廠來說，電解鋁的停產(chǎn)和復產(chǎn)并不是一個可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。一方面由于電解鋁產(chǎn)能的恢復需要一個過程；另一方面復產(chǎn)過程需要耗費大量成本，巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。
產(chǎn)能利用率受多種因素影響
從2008年的大規(guī)模減產(chǎn)到2009年的大范圍復產(chǎn)，鋁行業(yè)可謂是冰火兩重天，在產(chǎn)能利用率變化的背后我們看到了多種影響因素：
1.首先是電解鋁冶煉廠自身生產(chǎn)資料的制約。電對于鋁的冶煉來說是至關重要的資源，2008年的大規(guī)模減產(chǎn)是用電受到制約的結果，當社會用電緊張，電解鋁行業(yè)作為耗電量最大的行業(yè)必然首先要為社會用電讓路。用電遭遇緊張的因素是多方面的：自然災害導致電網(wǎng)受到破壞，運輸因素導致發(fā)電廠電煤供應出現(xiàn)緊張，季節(jié)性因素導致社會用電出現(xiàn)高峰……鋁生產(chǎn)的外在必要條件受到限制，則必然要對鋁生產(chǎn)形成影響。
2.鋁價本身的變動引起產(chǎn)能使用的變動。傳統(tǒng)的經(jīng)濟學理論告訴我們，供給曲線是一條斜率為正的曲線：當價格上升的時候，供給量增加；當價格下降的時候，供給量減少。電解鋁的減產(chǎn)和復產(chǎn)正好完美演繹了這條經(jīng)濟學規(guī)律。2008年價格持續(xù)出現(xiàn)低迷，導致生產(chǎn)廠家利潤削減甚至出現(xiàn)虧本，這個時候廠家選擇減產(chǎn)，一方面是力圖通過供應量的減少來改善供大于求的局面，穩(wěn)定價格；另一方面是減少虧損。前一個原因主要可以由2008年7月10日電解鋁骨干企業(yè)的聯(lián)合減產(chǎn)找到解釋。當生產(chǎn)廠家對產(chǎn)品價格不夠滿意的時候，主要的生產(chǎn)廠家通過聯(lián)合減產(chǎn)以達到減少產(chǎn)品供應的目的，從而提高產(chǎn)品價格，這種做法在多個行業(yè)都可以看到。這種形式類似于壟斷組織的卡特爾形式。但是由于不具備足夠的市場條件：鋁的供給要遠遠大于需求，因此聯(lián)合減產(chǎn)的手段并未奏效。而第二個原因則是2008年鋁價大規(guī)模下跌。當鋁價跌到10000元/噸附近的時候，對于大多數(shù)鋁廠而言這個價格跌破了它們的生產(chǎn)成本線。每多生產(chǎn)一噸的電解鋁，就要增加相應的虧損額。另外企業(yè)對于鋁價未來的反彈并沒有充分的信心，在這樣的條件下，那些高成本的生產(chǎn)線就必然受到淘汰，停產(chǎn)。
3.政府追求政治目標的結果。保證GDP的增長是政府的一個最主要的工作目標之一，尤其是在2008年年底中央提出“保八”目標以后，對于地方政府而言，保證當?shù)谿DP的增長是最重要的工作重心。所以2009年3月份的時候，盡管鋁的市場格局仍舊不能盡如人意，供大于求的局面并沒有得到根本性的改變，但河南省政府仍舊通過各種政策手段敦促省內(nèi)各電解鋁廠開工上馬。當然從后期來看，復產(chǎn)的選擇與需求的復蘇實現(xiàn)了較為完美的匹配。但應該看到的是，當時市場對未來經(jīng)濟的普遍預期并沒有后來實際經(jīng)濟表現(xiàn)得那樣樂觀。換言之，如果當時需求沒有復蘇，電解鋁仍舊源源不斷地生產(chǎn)出來，那么鋁價可能會受到更嚴重的滅頂之災。
2008
雪災引發(fā)電解鋁企業(yè)減產(chǎn)
2008年伊始，我國南方大范圍地區(qū)普降大雪。大雪對鋁造成的損害主要通過兩個途徑：第一，損害電網(wǎng)系統(tǒng)，使得供電出現(xiàn)緊張局面。這次冰凍災害南方電網(wǎng)區(qū)域4216條線路被破壞，65個縣市出現(xiàn)停電。當時整個社會供電出現(xiàn)嚴重緊張的局面。第二，破壞運輸系統(tǒng)，造成煤炭運輸緊張，從而影響火力發(fā)電。截至2008年1月25日，全國電煤庫存約2142萬噸，不到正常存煤的一半。平均以每日近30萬噸的速度下降，形勢相當嚴峻。存煤低于三天的電廠有89座，涉及發(fā)電容量7795萬千瓦，超過全國總裝機容量的1/10。全國因缺煤停機3990萬千瓦，國網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因缺煤停機2402萬千瓦，南網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因燃料供應和自然災害等問題停機1588萬千瓦。整體供應局勢非常嚴峻和緊張。在這樣一個全社會用電都非常緊張的背景下，生產(chǎn)耗電最大的電解鋁廠不能不通過減產(chǎn)來滿足社會用電需求。
貴州電網(wǎng)受破壞程度尤為嚴重。該省的70—80萬噸的電解鋁產(chǎn)能中四分之三被迫停止了生產(chǎn)。貴州的停電迫使中鋁關閉了兩座鋁冶煉廠，分別是中鋁貴州分公司和遵義鋁業(yè)電解鋁廠，兩家產(chǎn)能分別為40萬噸和11萬噸。四川、湖南、江西等省份也不同程度發(fā)生斷電，這些省份的電解鋁企業(yè)基本關閉生產(chǎn)，累計受累電解鋁產(chǎn)能達59萬噸。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的調(diào)查，2008年春節(jié)前后，國內(nèi)約有160萬噸的電解鋁產(chǎn)能關閉。
自2008年3月初鋁價創(chuàng)下高點以后，鋁價便一路下跌，直到跌到19000元/噸附近，鋁價延續(xù)振蕩了3個半月的時間。鋁價的下跌，再加上夏季用電高峰，2008年7月10日有色金屬工業(yè)協(xié)會特意組織召開部分(20家)骨干電解鋁企業(yè)市場分析座談會，會議全體代表通過了電解鋁企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)“倡議書”，并承諾自即日起一個月內(nèi)逐步達到減產(chǎn)5—10%的目標，并向全國電解鋁企業(yè)發(fā)出倡議，希望所有電解鋁企業(yè)加入到減產(chǎn)行列。
此波聯(lián)合減產(chǎn)主要有這幾方面的原因：供需過剩局面加劇，成本進一步提高，生產(chǎn)商利潤受到嚴重擠壓，夏季用電高峰到來，供電再次出現(xiàn)緊張，下游鋁消費嚴重疲軟。
由于全球鋁市場供需過剩的局面進一步加劇，交易所的庫存穩(wěn)步增加，在2008年3月以后，鋁價“跌跌不休”。另外電價上調(diào)、材料成本同時也發(fā)生上漲，2008年6月19日，發(fā)改委公告決定自6月20日起將汽油、柴油價格提高1000元/噸，航空煤油價格提高1500元/噸；自7月1日起，全國銷售電價提高2.5分/千瓦時。這些都給電解鋁的成本上升造成了很大的壓力。加上鋁價的回落，電解鋁行業(yè)的盈利能力大幅度回落。成本上升本來應該能夠直接推動鋁價上漲，但是由于供給過剩，鋁價并未能應聲而漲。因此，在這種背景條件下，有色金屬工業(yè)協(xié)會提出聯(lián)合減產(chǎn)的建議是合理的。
由于夏季用電高峰的來臨，電力供應短缺情況出現(xiàn)。當時我國電力行業(yè)的特點是：用電量增速超過了裝機容量增速，另外電煤緊張局面自春節(jié)以來還沒有得到根本性的改善，而國家又限制煤電聯(lián)動，國內(nèi)用電緊張的局面依舊非常嚴峻，尤其是華南、華東地區(qū)電力非常緊張。國電網(wǎng)會議表示，2008年我國電力缺口將達到1000萬千瓦時。電解鋁冶煉企業(yè)的部分減產(chǎn)，有助于減少全國用電量，為節(jié)能減排做出自己的貢獻。
同時，貨幣緊縮政策影響了各行業(yè)的鋁消費。下游消費增長緩慢，房地產(chǎn)行業(yè)的表現(xiàn)最為明顯，銷售面積單月同比增長自2008年4月始已經(jīng)連續(xù)小于0，到了2008年7月份更是下跌到了-35.7%的低位水平。而汽車銷售盡管全年仍舊保持增長，但增長力度已經(jīng)明顯弱于往年，2008年1—6月汽車銷售累計同比增長數(shù)據(jù)降至18.5%。而2006年和2007年這兩年的這個數(shù)據(jù)分別為26.6%和23.7%。電力問題不僅對鋁的生產(chǎn)造成影響，同時也影響下游行業(yè)對鋁的消費。2008年年初，由于廣東電力緊張，導致當時廣東省的鋁消費低迷。
2008年年中，伴隨著房利美、房貸美危機的發(fā)生，金融危機徹底爆發(fā)，油價應聲而跌。這一波下跌綿綿無期，鋁價同時也是飛流直下。在鋁價跌破電解鋁的生產(chǎn)成本以后，更多的鋁廠選擇了減產(chǎn)或者停產(chǎn)。這一次不是因為電不夠用，也不是為了要支撐鋁價，而是因為鋁價下跌遙遙無期，虧損已成定局，要減少虧損必須選擇減產(chǎn)。這是一次鋁廠自身做出的被動性減產(chǎn)決定。
2008年10月22日，中鋁對外正式公布了72萬噸/年的電解鋁減產(chǎn)結果。而據(jù)中鋁的內(nèi)部人士稱，中鋁在其之后又繼續(xù)實施了減產(chǎn)，實際減產(chǎn)將達到90萬噸/年，其他鋁廠也紛紛做出了自己的減產(chǎn)計劃，有的全部停產(chǎn)，如中鋁山東，16家企業(yè)減產(chǎn)幅度在10—20%之間，減產(chǎn)幅度在20—50%之間的有8家企業(yè)，而超過50%的為中鋁鄭州和中鋁山東。
經(jīng)過粗略的計算，筆者認為，國內(nèi)所損失的產(chǎn)能在200萬噸左右，差不多相當于當時國內(nèi)兩個月的鋁消費量。
在過去的幾年中，由于鋁行業(yè)存在較高的利潤，全國各地電解鋁新項目紛紛上馬，產(chǎn)能不斷提高。到了2007年，電解鋁產(chǎn)能已經(jīng)達到1997年的6.68倍，產(chǎn)量為1997年的5.69倍。自1997年以來，產(chǎn)量的環(huán)比增長率幾乎都是保持在10%以上，2005年的增長率稍低，但也有9.76%，而2007年增長率更是達到了的34.96%。鋁產(chǎn)能高速增長的背后，一方面是經(jīng)濟增長導致我國鋁的需求不斷提高，另一方面電解鋁行業(yè)利潤的豐厚亦是一個重要原因。盡管國家不斷的出臺各項政策限制電解鋁新項目的上馬，但鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量仍舊以驚人的速度增長。10年時間，電解鋁生產(chǎn)能力迅速擴大，到2002年，電解鋁產(chǎn)能達到604萬噸，產(chǎn)量達到483萬噸，我國一躍成為世界鋁生產(chǎn)第一大國。電解鋁行業(yè)的供大于求局面嚴重惡化，生產(chǎn)廠家不得不選擇減產(chǎn)以適應新的形勢的變化。
2009年
鋁價復蘇引發(fā)電解鋁企業(yè)復產(chǎn)
金融危機爆發(fā)以后，幾乎所有商品的價格都是一瀉千里，連續(xù)不斷下跌，電解鋁也未能“幸免于難”。人們完全沒有料到電解鋁價格可以在如此短暫的時間內(nèi)發(fā)生如此大規(guī)模的下跌，人們同時也沒有預期到在需求迅速減少的前提下，鋁價可以如此之快的重新恢復上漲。正是鋁價快速實現(xiàn)了從下跌到上漲的轉變奠定了其后電解鋁產(chǎn)能恢復的基礎。而從下跌到上漲的轉變，國家和地方的收儲政策起到了至關重要的作用。
云南省政府為解決省內(nèi)有色金屬由于價格下跌造成的困難，率先提出了收儲方案，2008呢11月30日，云南省政府有關部門聯(lián)合出臺了《云南省有色金屬儲備試行辦法》，決定從2008年12月1日起至2009年12月31日止收儲100萬噸有色金屬產(chǎn)品。
2008年12月25日，國儲局亦決定開始收儲鋁以扶持鋁冶煉企業(yè)，2009年1月以12300元/噸的價格收儲30萬噸鋁，其中15萬噸從中鋁購買，云鋁收2萬噸，而其他部分從6—7家企業(yè)冶煉廠購買。2009年2月19日，國儲局再次做出收儲29萬噸電解鋁的安排。
從現(xiàn)在來看，收儲政策的出臺對于遏制鋁價進一步下跌起發(fā)揮了很重要的作用。2008年12月的上半月鋁價基本上是振蕩走勢，下跌態(tài)勢已經(jīng)明顯得到了遏制。12月下半月，鋁價扭轉振蕩局勢，露出上揚的苗頭。而這波上漲，正是2009年鋁價上漲的起點處。
2009年的上漲行情基本上呈現(xiàn)階梯形狀，全年的價格走勢特點基本可以概括為上升一段時間，整理一段時間。在3月中旬左右鋁價發(fā)起了一波較大上漲行情，從12000元/噸以下一直漲到13000元/噸以上。鋁價的上漲給鋁冶煉企業(yè)帶來了信心，鋁企業(yè)的生產(chǎn)利潤開始逐步得以實現(xiàn)，河南鋁企業(yè)率先開始復產(chǎn)。3月25日，河南省常務副省長李克稱，河南省計劃建立50萬噸電解鋁儲備,并建立電解鋁儲備與質(zhì)押貸款聯(lián)動機制，以幫助一些停產(chǎn)的企業(yè)積極恢復產(chǎn)能，緩解電解鋁行業(yè)的經(jīng)營困難。河南省政府之所以提出收儲實際上是為了促進電解鋁廠商復產(chǎn)，收儲的前提是停產(chǎn)的企業(yè)必須要恢復產(chǎn)能，否則將不可能享受到優(yōu)惠政策。2009年4月初，河南省內(nèi)十幾家重點電解鋁企業(yè)與省內(nèi)四五家電廠率先簽訂了直購電協(xié)議。只要電解鋁企業(yè)用電電壓等級在100千伏及以上，電解槽型不小于160kA就可簽訂直購電協(xié)議，此次恢復產(chǎn)能的企業(yè)大都是上述享受直購電優(yōu)惠的企業(yè)。河南省政府要求，享受到電價優(yōu)惠的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)必須恢復產(chǎn)能，否則將取消企業(yè)享受的優(yōu)惠政策。而政府之所以在電解鋁總體仍舊是供大于求的局面下仍舊不斷促進鋁冶煉企業(yè)進行復產(chǎn)，和保證GDP增長的目標是密不可分的。中央政府在2008年年底提出了2009年中國GDP增長保證達到8%的目標，河南省是一個農(nóng)業(yè)大省，它的主要工業(yè)基礎是鋁工業(yè)，其GDP當中有很大一部分比例是來自鋁的生產(chǎn)。如果河南省的鋁生產(chǎn)不足，那么就很難保證河南省的GDP增長目標。在追求GDP增長目標的要求下，政府自然要不遺余力提供各種優(yōu)惠政策敦促企業(yè)進行復產(chǎn)。
河南省的電解鋁產(chǎn)量居全國第一，國內(nèi)市場占有率達到四分之一。2009年前2個月，河南有40%的產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)。河南省的電解鋁企業(yè)主要有焦作萬方鋁業(yè)、新安萬基鋁業(yè)、三門峽天元鋁業(yè)、河南神火鋁電、河南豫聯(lián)能源、伊川鋁廠、澠池黃河鋁電和中鋁公司在豫合作企業(yè)。根據(jù)河南省發(fā)改委工業(yè)處的消息，截至2008年12月份，河南全年電解鋁產(chǎn)量達到325萬噸。
從事后結果來看，河南省的復產(chǎn)行動與國內(nèi)消費的復蘇形成了良好的配合。在2009年第二季度，無論是房地產(chǎn)還是汽車行業(yè)都已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的復蘇苗頭。當然當時市場對此仍舊心存疑慮，擔心這種復蘇是臨時性的。事實上，國內(nèi)的消費需求不僅僅抵消了復產(chǎn)導致的產(chǎn)量的增加，同時也抵消了大量進口所帶來的不利效應。從最初的原動力來說，是政府的收儲政策引發(fā)復產(chǎn)行為，而復蘇的消費則從另一個角度支撐了復產(chǎn)行為，并且下游消費的轉好誘導了鋁價的上漲，鋁價上漲以后又反過來吸引了更多減產(chǎn)的企業(yè)加入復產(chǎn)的隊伍中來。
2009年3月份以河南省為代表的電解鋁廠商的復產(chǎn)是以政府政策主導為主。當時盡管鋁價上漲，但是整個市場對于鋁價的走勢并不樂觀，更多廠商事實上是不大樂于復產(chǎn)的。河南省政府的政策實際上是為當?shù)氐匿X冶煉企業(yè)注入了強心針，以收儲作為保證，來支持本地企業(yè)的產(chǎn)能的重新啟動。而到了2009年7，8月份，更多的鋁冶煉廠的復產(chǎn)行動已經(jīng)是建立在市場需求的基礎上。8月份以后現(xiàn)貨價格沖上15000元/噸，對于絕大多數(shù)冶煉廠而言利潤已經(jīng)足夠了，此時全國各大冶煉廠開動產(chǎn)能，開工率直線上升。
對于電解鋁廠來說，電解鋁的停產(chǎn)和復產(chǎn)并不是一個可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。換句話說，當生產(chǎn)出現(xiàn)虧損的時候，電解鋁廠不會立刻進行停產(chǎn)；當生產(chǎn)開始盈利的時候，電解鋁廠也不會立刻進行復產(chǎn)。這主要是基于兩方面的理由。一方面是技術上的原因：電解鋁產(chǎn)能的恢復需要一個過程，電解槽要生產(chǎn)出鋁就必須在其里面首先灌注原鋁，因電解槽里必須充滿鋁水才能夠生產(chǎn)出鋁，從原鋁的灌注到最后電解槽上可以有新的鋁生產(chǎn)出來需要一個時間過程；另一方面是基于成本的考慮，復產(chǎn)過程需要耗費大量成本。一個電解槽恢復生產(chǎn)需要耗費15萬元的成本。巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。【期貨日報】
